Опционы на московской бирже что это такое и как на них заработать?

1 ответ на вопрос “Опционы на московской бирже что это такое и как на них заработать?”

  1. Nall Ответить

    Одна часть трейдеров интересуется опционной торговлей, но не знает с чего начать. Другая — твердо убеждена, что торговать опционами опасно как новичкам, так и опытным трейдерам.
    На самом деле, опасность представляют определенные спекулятивные стратегии, которые используются людьми, либо не осознающими степень риска, либо сознательно повышающими эти риски с расчетом на большую прибыль. И защитить от убытков могут только знания — о сути опционов, их свойствах и особенностях торговли.
    Что такое опционы?
    Попробуем на бытовом примере понять, что же из себя представляет опцион.
    Допустим, мы хотим купить машину, цена которой сейчас составляет $100 000. Цена нас устраивает, и мы хотим ее «зафиксировать», то есть сделать так, чтобы она не изменилась. Мы идем к владельцу машины и подписываем соглашение, согласно которому он будет держать для нас машину в течение трех месяцев. За это время независимо от того, как будет меняться цена на подобные машины на рынке, именно мы будем иметь право купить машину по заранее оговоренной цене. Вот именно такой контракт и называют опционным контрактом, или просто опционом.
    Возникает резонный вопрос: какой интерес в этом контракте для владельца машины? Продавец готов пойти на описанные условия в том случае, если он получит определенную компенсацию (премию), как правило, небольшой процент от стоимости сделки. Например, 2%. Таким образом, за право купить машину не дороже, чем за $100 000 в течение ближайших трех месяцев, мы должны сейчас заплатить владельцу $2000.
    Какие же есть варианты дальнейшего развития событий?
    Вариант первый: стоимость машины растет до $120 000. Мы можем купить ее за $100 000, как было согласовано ранее. Получается, что наша бумажная прибыль по итогам этой сделки составила $18 000. Превратить бумажную прибыль в реальную мы можем, например, продав наш контракт другому покупателю и взыскав с него премию в размере чуть меньше $20 000. Тем самым, он покупает право приобрести машину по цене чуть ниже рыночной и сэкономить, а мы получаем разницу между уплаченной НАМИ премией и уплаченной НАМ премии.
    Вариант второй: стоимость машины упала до $90 000. Так как опционный контракт говорит лишь о нашем праве на покупку (или продажу), мы не обязаны ее совершать. Мы просто отказываемся, но при этом теряем уплаченную премию в $2000. Что бы ни случилось, продавец машины получит эту премию. А в случае, если мы отказались от сделки, то срок контракта истечет, и владелец сможет выставить машину на продажу снова.
    В нашем примере мы рассматриваем сделку на покупку/продажу машины, хотя объектом сделки может быть что угодно.
    Основные плюсы торговли опционами
    Существуют три основных преимущества опционной торговли.
    Во-первых, опционы можно использовать для получения фиксированного дохода. Когда мы продаем опционы, мы получаем премию. Про страхование рисков при продаже опционов мы поговорим чуть позже.
    Во-вторых, опционы могут быть использованы для страхования своих инвестиций. На самом деле, это первоначальная причина создания контрактов такого типа.
    В-третьих, опционы относятся к классу производных инструментов, что дает возможность заниматься анализом цен не только и не столько базового актива (акции, машина, продовольствие и т.д.), но и анализом изменений производных от этих активов. В случае с опционами первой производной является волатильность, прогнозирование изменений которой на порядок проще прогнозирования цен базовых активов. Другими словами, нам нет необходимости угадывать, где конкретно и в какой момент времени будет цена выбранного нами актива. Мы сможем извлечь прибыль, когда рынок растет, падает или вообще стоит на месте.
    Важным следствием из вышеперечисленных свойств опционов является то, что опционная торговля заметно — а) повышает потенциальное соотношение прибыль/риск; б) снижает требования к качеству прогнозов — в случае, если торговля идет не «голыми опционами», а разрабатываются различные комбинированные стратегии.
    Риски опционной торговли
    Существует два вида опционов: Put и Call. Опцион Put дает право его покупателю продать базовый актив по оговоренной в контракте цене. Опцион Call дает право его покупателю, наоборот, купить базовый актив по оговоренной цене по истечению определенного времени.
    Таким образом, когда мы покупаем опцион Call, мы рассчитываем на то, что рынок пойдет вверх. Когда мы покупаем опцион Put — нам выгодно снижение цены основного актива на рынке. С учетом этого давайте рассмотрим несколько основных стратегий.
    Говоря про риски работы с опционами, стоит еще раз вернуться к сути данных контрактов: опционы, в первую очередь, эффективны как инструмент контроля (снижения) рисков в биржевой торговле. Но комбинирование различных инструментов срочного рынка — задача нетривиальная. Для понимания принципов работы с опционными контрактами опишем основные стратегии.
    1. Продажа опционов Call с покрытием
    В этом случае мы продаем права на базовый актив, которым владеем. Продажу Call’ов с покрытием можно считать идеальной стратегией для тех, кто хочет создать дополнительный доход на акции, которые уже есть в портфеле. Если мы только начинаем изучать опционную торговлю, то такая стратегия будет хорошим и, главное, достаточно безопасным вариантом. Также она используется для продажи акций, которые нам больше не нужны, несмотря на определенный потенциал к росту в ближайшем будущем. Мы продаем акции по текущей цене, но с небольшой отсрочкой и дополнительной комиссией для нас.
    Риски: цена акций, которыми мы владеем, может заметно упасть. В таком случае покупатель имеет право отказаться от сделки, и мы остаемся владельцами подешевевших акций, которые мы рассчитывали продать дороже.
    2. Покупка Call’ов или Put’ов
    Еще один вариант — это покупка опционов. В этом случае мы приобретаем право, при этом можем отказаться от сделки.
    Это популярная стратегия среди спекулянтов, которые неплохо прогнозируют среднесрочные движения на рынке выбранного актива. Плюсом стратегии является тот факт, что мы не обязаны угадывать цену на момент истечения срока опциона. Даже при незначительном движении в нужном нам направлении премия нашего опциона растет, и мы можем спокойно продать его на рынке с прибылью.
    Наш риск заключается в потере уплаченной премии, если анализ движения цены выбранного актива был сделан неверно.
    3. Покупка защитных Put’ов
    Кроме спекулятивных целей, мы можем купить опционы Put для защиты уже имеющихся открытых длинных позиций на рынке акций. Например, если мы прогнозируем, что в ближайшие два-три месяца акции в нашем портфеле могут подешеветь, мы можем купить опционы Put как страховку от падения.
    Если цена наших акций действительно упадет, то стоимость нашего опциона возрастет, частично компенсируя потери. Если же цена наших акций вырастет, мы просто откажемся от нашего права на продажу акций по оговоренной цене в день истечения срока опциона. При этом мы потеряем лишь премию, которую в этом случае стоит рассматривать как стандартную страховую.
    Начните с чтения книг
    Если тема опционов интересует вас как один из вариантов работы на срочном рынке, то даем главный совет — начните изучать/торговать. Часто именно первый шаг останавливает людей от опционной торговли в силу сложившихся, часто ложных, стереотипов.
    Изучение темы можно начать с книг и посещения учебных семинаров/вебинаров. В любом случае, все вопросы можно адресовать финансовому консультанту вашей брокерской компании. Если вы все же решили начать изучение темы самостоятельно, то рекомендуем вам обратить внимание на книгу Майкла Томсетта «Торговля опционами», а также книгу Кевина Коннолли «Покупка и продажа волатильности».
    БКС Экспресс

  2. Cofyn Ответить


    Немногим более двух веков назад опционы уже существовали, но не централизованно. Брокеры своими силами сводили интересы продавцов и покупателей, происходило это внесписочно, т.е. торговля велась по принципу «over the counter». Цены, сроки обращения, размер премии – все эти пункты и другие особенности опционов устанавливались индивидуально.
    После краха 1929 года был внедрен механизм централизованного клиринга, стандартизированы правила контрактов, дат экспирации, уровни страйка, а за последние полвека произошел стремительный рост популярности опционов.

    Почему безопасно торговать опционами


    Биржевая торговля неразрывно связана с рисками, поэтому появление финансового инструмента, который при осознанном подходе дает возможность гибко подходить к решению этого щекотливого вопроса, неизбежно вызывает интерес со стороны трейдеров. Торговля опционами относится к такой категории инструментов, более того – именно страхование рисков, как особенность опционов, служит весомым критерием для участников биржевых торгов. Другой характерной чертой опционов считается получение прибыли, но безопасной торговлю этими деривативами делает возможность страхования рисков.
    Опцион – вид биржевой сделки, под которым понимается право купить либо продать по фиксированной цене базисный актив, при этом сделать это можно или до указанной даты, или же непосредственно в определенный день.
    В чем преимущество торговли опционами? Опционные контракты привлекательны для трейдеров по следующим критериям:
    получение фиксированного дохода;
    страхование инвестиций;
    как производный инструмент, который позволяет извлекать прибыль независимо от того, растет, стагнирует или падает рынок.
    Комбинированные стратегии торговли опционами вытекают из свойств этого финансового инструмента, за ними стоит оптимальное соотношение риска и прибыли, а еще они понижают требования к качеству прогнозов.

    Торговля опционами: неограниченный доход при ограниченных рисках


    Рост количества опционных бирж закономерен на фоне роста интереса со стороны трейдеров к опционам. Появление интернета упростило доступ и способствовало развитию процесса, как один из примеров, на базе Московской бирже впервые в РФ был создан и стал функционировать ликвидный рынок опционов на фьючерсы.
    В роли базисного актива, с учетом которого определяются права и обязанности сторон торговой сделки, на ней доступные следующие:
    индекс РТС;
    акции российских эмитентов;
    драгоценные металлы (золото, серебро);
    нефть;
    доллар США.
    Особенности торговли опционами на фьючерсные контракты обеспечивают возможности для страхования на срочном и спотовом рынках. Поэтому есть все основания утверждать, что торговля опционами на МБ – это проведение биржевых операций с ограниченными рисками высокой доходностью при низких издержках.
    О каких еще особенностях опционов Московской биржи, помимо удобного инструмента управления рисками, полезно знать трейдеру?
    при адресных сделках возможность использования клиринга;
    построение и применение различных стратегий;
    использование опционной торговли как крупными игроками, так и трейдерами с небольшим объемом капитала;
    по сравнению с рынком акций уровень издержек на срочном рынке опционов значительно ниже.
    возможность достижение максимального «эффекта плеча».

    Московская биржа способствует развитию популярного финансового инструмента, но не предлагает такой вид, как торговля бинарными опционами. Большим плюсом же торговли опционами на Московской бирже считается выход новостей на русском языке, тогда как трейдинг с иностранными активами требует чтение первоисточников, которые доступны на английском языке.
    Чтобы получать высокую прибыль, изучение потенциала базовых активов можно проводить с помощью технического анализа. Умение читать графики, различать индикаторы, проводить расчеты – все это применимо для торговли опционами на Московской бирже, к тому же, ограниченные риски, как преимущество финансового инструмента, действуют в направлении роста интереса трейдеров к опционам.

  3. Vanek Ответить

    И снова здравствуйте!
    Нет-нет, дорогие мои Друзья, я не про нефть и не про 25 декабря… Хватит, ибо нехрен!
    На этот раз я хочу обсудить 04-е февраля 2019 года.
    — Колян, так оно же ещё не наступило?
    — Наступит, обязательно наступит. Скоро, причём.
    Что знаменательного для опционщиков может произойти в этот день? В этот — ничего, но с 04 февраля 2019 года:
    4 февраля 2019 года изменяется время сбора рыночных данных, на основе которых определяются расчетные цены фьючерсных контрактов.
    Расчетная цена по всем базовым активам, кроме российских акций, определяется по рыночным данным с 18:43 по 18:44, по российским акциям (исключая индексы) — с 18:37 по 18:38…
    Автоматическое исполнение опционов в вечерний клиринг осуществляется относительно расчетной цены фьючерса, рассчитанной по указанному алгоритму.
    Ссылка на сайт Мосбиржи:
    Изменение времени сбора рыночных данных при определении расчетных цен фьючерсных контрактов
    Вполне вероятно, что многие опционные трейдеры не обратили внимание на эту новость, которая ужесточает временнЫ’е требования к мозговому аппарату самого трейдера. Быстрые мозги + быстрые точные пальцы.
    Что произошло, так сказать, изнутри?
    Предположим, что сегодня 07-е февраля, четверг, экспирация опционов на РИ, а у Вас есть некая опционная позиция. Так как здесь подавляющее большинство торгует опционами РТС, будем считать, что продан стреддл РИ на 115 000-м страйке. Продано ровно по сто коллов и путов. И действительно, всё хорошо, цена держится около 115 000. Может быть такое? Да запросто! Ну не хочет Кукл, который играет с Вами с одной стороны стола, отдавать этот страйк. Вот цена и болтается вокруг да около.
    Но у Вас потихонечку начинает чесаться в одном месте — основная дневная сессия подходит к концу. Вечереет. Опционный стакан 115-го страйка пустеет… А цена на фьючерс болтается ну совсем около 115 000. Например, 114 970. Или 115 020. Назревает пин-эффект?
    Что было до 04 февраля? Расчётная цена определялась в период с 18:37 по 18:38. Опционный игрок имел 7 (СЕМЬ!) минут для того, чтобы, зная цену экспирации, спокойно прикрыть нужную ногу фьючом и не доводить дело до поставки фьючей в клиринг. Семь минут, 420 секунд — это нормальное и реальное время для спокойного планового проведения транзакции.
    Что произойдёт с 04 февраля? Цену исполнения контракта можно будет узнать только в 18:44. То есть за 1(ОДНУ) минуту до клиринга. В минуте, как мы помним, ровно 60 секунд. Давайте отведём секунд десять на обдумывание закрывающей серию фьючерсной сделки, столько же — на оформление транзакции и впихивание заявки в стакан. Итого у нас — 40 (СОРОК) СЕКУНД!
    Не забываем, что бывают сбои связи, подвисание компа или стакана, скачки цены в последние мгновения уходящей опционной недели/месяца.
    Что можно получить — поставку (длинную или короткую) фьючерсов (на всю опционную котлетищу). А потом — крайне приятно проводить время, двадцать минут ожидая старта дополнительной вечерней сессии (19:05).
    Почему приятно? Кто помнит, как фьючи РИ после 20-минутного клиринга открывались с гепом на 1 000 и более пунктов? Молодцы. Я — помню! Не, можно, конечно, угадать. А можно и нет…
    И в нашем примере получить на ровном месте 100 000 пунктов убытка (ну или две тыщи косых бакинских долларей, в простонародье) за эти 20 минут, причём того убытка, на который мы и повлиять-то не можем никак, который нам просто не ведан. Как и никому.
    Дешевле откупить их, опционы, сердешные-то, и забыть про эту серию. То есть ПОЛНОСТЬЮ ЗАКРЫТЬ ПОЗИЦИЮ. Под корешок. Но тут уже придётся откупать ОБЕ ноги, причём по ценам маркетоса. Не слишком я уверен в его щедротах… Совсем не уверен…
    По мне — период торговли после расчёта цены экспирации я бы не уменьшил в семь раз, с семи минут до одной минуты, а увеличил бы раза в два, например, сделав расчётное время 18:30-18:31.
         И чтобы  в 18:35 во всех Квиках выскочило сообщение: «РАСЧЁТНАЯ ЦЕНА RIH9 составляет 115 050. Автоматическая экспирация опционов будет проведена из расчёта этой цены.»  Всё. Игра сделана. Удобно и корректно.

    Немного печально, но мне почему-то кажется, что ПОДАВЛЯЮЩЕЕ БОЛЬШИНСТВО начинающих трейдеров пока не замечает эти выросшие риски. Что ж, просвещаем-с…
         «Двадцать пятые декабри» бывают разными… И каждый раз — уникальными. Просто нужно рассматривать их. Задолго до возникновения. И тогда — будете готовы ко всему!!!
    Но у Мосбиржи — своё видение ситуации.
    Кстати, весьма любопытно, кто там заседает в этих «Пользовательских комитетах»? Реально торгующие люди или активисты-волонтёры?
    С Новым Годом, с Новым Риском!              Дедушка Лоссбой.
    P.S. Прошу простить столь неинтересное сухое изложение, нехарактерное мне. Настрой такой. Исправлюсь.
    P.S.2 Уважаемый Валерий Скотников  , уважаемые представители соответствующего Комитета Московской Биржи. Прошу Вам ознакомиться с теми аргументированными предложениями, которые сделаны в моей статье и в комментариях к ней.

  4. SaGu Ответить

    На эту тему можно целую лекцию прочитать. Возможно, и не одну.
    Вкратце же:
    1) Происходит смена поколений. Допреж были в основном «технократы» — у кого мозги наукообразные, математизированные и т.п. А сейчас набирает силу волна более воздушных, ветреных особей, суть которых: пришел, схватил, убежал. По качествам хищности опережают «технократов», поэтому безусловно их съедят. Представители этой волны не настроены на сложности — во всяком случае, — в той мере, как технари, которым опционы близки. Поэтому спрос на продукт падает и, вероятно, это долгосрочный тренд. А число остается постоянным за счет того, что все ж таки идет нарастающий прилив новых сил на фр и срочный рынок
    2) Популяризаторов слишком много «не тех». Вот А.Г. не так давно разродился на целый сериал, повествующий о том, что бинарные опционы — это мошенничество. Что, разумеется, вранье и подача этого вопроса в подобном ракурсе как раз-таки и является особым видом мошенничества.
    Ну и другие тоже не лучше — в основном терки сводятся к тому, что биржа плохая, неправильная, это плохо, то плохо и т.п. И какой м… (молодец) пойдет на мб торговать опционы услышав все это?
    Резюме: Нужны более простые продукты. И бинарники, кстати, отвечают этим требованиям — они проще и понятнее просто в силу своего устройства как вполне нормального финансового продукта
    Удачи!

  5. КиСя Ответить

    Тип стратегии
    Описание
    Хеджирование портфеля акций от падения или роста цен
    Для страхования от падения цен акций или фьючерсов можно купить опционы “на продажу” (Put), а для того, чтобы застраховать короткую позицию на акциях или фьючерсах от повышения цены можно купить опционы “на покупку” (Call). Покупка опционов обеспечивает защиту от рисков неблагоприятного движения цены и одновременно предоставляет возможность сполна получить прибыль от благоприятного движения.
    Спекулятивная покупка опционов
    Покупка опционов является привлекательной благодаря ряду характеристик:
    убытки при осуществлении данной операции ограничены размером выплаченной премии;
    потенциальные прибыли не ограничены. Точка безубыточности на момент окончания срока обращения для опциона “на покупку” (Call) равна сумме цены исполнения (страйк) опциона и выплаченной премии, а для опциона “на продажу” (Put) – разности цены исполнения и выплаченной премии.
    Регулирование “эффекта плеча”
    Размер премии опциона зависит от страйка (цены исполнения контракта), а также от цен фьючерсов и акций. При этом премии опционов с разными страйками (“вне денег”, “на деньгах” или “в деньгах”) отличаются по степени чувствительности к изменению цен на рынке базового актива. Поэтому на опционах трейдеры могут строить позиции, в наибольшей степени соответствующие их рыночным ожиданиям. Опционы “вне денег” имеют меньшую премию, чем опционы “на деньгах” или “в деньгах”. При больших изменениях цены фьючерса, премия опциона “вне денег” может измениться в несколько раз, а при небольших, может остаться совсем без изменений.
    Спрэдовые стратегии
    Спрэд (spread) – одновременная покупка и продажа опционов одного типа (либо Call , либо Put), но с разными страйками и/или датами экспирации. Спрэды бывают:
    вертикальными (создаются из опционов с одинаковой датой экспирации, но разными страйками),
    горизонтальными (из опционов с одинаковыми страйками, но разными датами экспирации) и
    диагональными (из опционов с разными страйками и датами экспирации).
    Такие стратегии позволяют ограничить убытки при неблагоприятном движении цен акций и фьючерсов, но и часто (но не всегда) ограничивают прибыль в случае движения цены базового актива в ожидаемом направлении.
    Увеличение доходностей инвестиционных портфелей продажей покрытых опционов
    Для получения дополнительного дохода при управлении портфелями акций и фьючерсов можно использовать стратегию продажи покрытых опционов. При наличии акций или длинных позиций по фьючерсам, трейдер продает опционы “на покупку” (Call) и получает за это премию. При наличии коротких позиций по акциям или фьючерсам продаются опционы “на продажу” (Put). Обычно трейдер проводит такие операции в расчете на то, что цены акций или фьючерсов останутся неизменными или будут незначительно изменяться в сторону, противоположную позиции, занятой по опциону. В то же самое время риск того, что опцион будет востребован, покрывается наличием позиции по акциям или фьючерсам.
    Покупка/продажа волатильности
    Опционы – единственный финансовый инструмент, позволяющий получать прибыль при любом направлении движения цены акций и фьючерсов. При помощи опционных стратегий можно зарабатывать на увеличении или уменьшении волатильности цен базового актива. Примером такой стратегии является длинный стрэддл – одновременная покупка опционов Call и Put с одинаковыми ценами исполнения (страйками).
    Арбитражные операции
    Комбинируя различные опционы, фьючерсы и акции можно создавать синтетические фьючерсные позиции или синтетические опционные позиции. Отличия в ценах реальных и синтетических фьючерсов и опционов можно использовать для получения арбитражной прибыли.

  6. VLOGER TV Ответить

    Такие опционы используют тогда, когда инвестор желает подстраховаться на случай падения цены. Принцип страхования риска такой же, как и для call-опционов, разница только в том, что put-опцион приобретают, чтобы снизить потери в случае падения цены.

    Существует также несколько различных производных инструментов, которые называют опционами: бинарные, азиатские, барьерные и пр. Они по своей сути представляют совершенно другой тип финансовых инструментов, поэтому в этой статье не рассматриваются, так как операции с ними носят игровой характер. Такие опционы не выполняют главной функции, для которой и были созданы биржевые опционы – страхование.

    Где торгуют

    Биржевая торговля опционами – это покупка объектов с ограниченным сроком использования и продажа их в течение ограниченного периода времени. Поэтому их продают и покупают на срочных рынках. То есть ими торгуют на отдельных площадках с использованием специально разработанного для таких финансовых операций ПО.
    По месту продажи контракты делят на биржевые и внебиржевые опционы, последние можно приобрести или продать в интернете или при личном контакте. Например, при передаче актива в доверительное управление с последующей продажей или обмена на другой актив. Современные средства коммуникации позволяют проводить торги на независимых площадках в интернете. Внебиржевой рынок опционов сильно развит в США. По некоторым данным, объемы внебиржевой торговли там достигают 60 % от общего объема. Популярность такого способа торговли обусловлена тем, что на внебиржевых площадках отсутствуют или очень низкие комиссионные по сделкам. В России опционами можно торговать на Московской бирже. Биржевые опционы на российской бирже продают и покупают с помощью специально разработанной для этого системы FORT.
    Вам будет интересно:ВТБ24: отделения в Москве, адреса, телефоны, режим работы

    За счет чего можно получить выгоду

    Выгоду от финансовых операций с биржевыми опционами можно получить за счет их продажи по выгодным ценам на срочном рынке. Спекулянту следует учитывать, что опцион – это товар скоропортящийся, если он не реализует его вовремя, то потеряет все вложенные средства, а если ситуация на рынке будет разворачиваться неблагоприятным образом и цена на него начнет падать, но если трейдер успеет продать контракт, то он сможет вернуть только часть средств.
    В качестве страховки опцион используют инвесторы, а в качестве объекта для последующей перепродажи – спекулянты. Опцион тоже котируется на бирже и имеет свою цену, которая под действием спроса и предложения меняется. За счет этих рыночных колебаний спекулянт может получить прибыль.

    Кто основной покупатель опционов

    Опционы используют инвесторы, компании, осуществляющие международную торговлю (при покупке/продаже иностранной валюты), спекулянты. Инвесторы и компании – это основные покупатели опционов. Они покупают их, чтобы минимизировать потери от случайных колебаний на приобретаемые или продаваемые активы. Например, итальянская компания занимается поставками мебели в США. Чтобы обезопасить себя от случайных валютных колебаний, она покупает контракт на продажу 1 млн долларов за евро через четыре месяца по определенному курсу, например, на дату составления контракта. Если она этого не сделает, то рискует потерять часть денежной выручки в евро, если цена евро поднимется за это время.

    Основные стратегии торговли опционами

    Для торговли опционами применяют различные стратегии. Обычно в качестве основы берут уже готовую, разработанную другими людьми и, после некоторых изменений, используют. Ниже представлено несколько стратегий торговли биржевыми опционами.
    Стратегии взяты из учебного пособия «Торговля опционами» М. Томмерсета. Начинающие инвесторы и трейдеры могут воспользоваться ими, но они должны помнить, что приведенные примеры могут не подойти к ним в силу индивидуальных особенностей, таких как склонность к риску, темперамент, уровень интеллекта и пр.
    Вертикальный спред. Суть заключается в том, чтобы использовать гармонические колебания изменения цен на базовый актив. Цена, так или иначе, все время движется около определенного значения и периодически возвращается к прежнему уровню. Главное при применении такой стратегии – правильно рассчитать временной диапазон.
    Бычий спред. Это довольно простая стратегия. Инвестор покупает call-опцион на растущий актив и через определенный период продает его. Прибыль образуется за счет разницы между ценой покупки актива и его продажи.
    Медвежий спред. Инвестор покупает put-опцион на падающем рынке. Чем ниже падает цена на акции, тем выше цена на биржевой опцион.
    Бокс-спред. Суть заключается в покупке call и put опционов на один и тот же актив. Такая стратегия считается беспроигрышной, так как в какую бы сторону не пошла цена базового актива, прибыль от продажи выигрышного опциона покроет с лихвой убыток от безвыигрышного.
    Календарный (временной) спред. Инвестор покупает опционы с разным сроком действия на один и тот же актив. Если первый контракт к текущему моменту окажется безвыигрышным, то, может быть, следующий окажется выигрышным, так как цена рано или поздно развернется в другую сторону.

  7. Kenrad Ответить

    Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.
    Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
    Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
    ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.

  8. Migal Ответить


    Это позволяет в большинстве случаев избежать потери капитала. Существует несколько вариантов хеджирования, которое может применяться для опционов на ММВБ. Оно может быть коротким и длинным.
    В случае с коротким удается обеспечить надежную защиту конкретных позиций от того, что цены резко изменятся, понизятся. Если осуществляется бесплатное хеджирование для конкретной разновидности опциона удается сократить потенциальные потери, но параллельно сокращается также и прибыль.
    Есть масса нюансов, которые желательно изучить каждому игроку на этой бирже.
    Длинное представляет собой отменную защиту для коротких позиций от возрастания цена. Самым надежным, элементарным методом в данном случае является приобретение опциона кол. При поднятии стоимости актива, убытки по подобным позициям сокращаются.
    Хеджирование является не одним инструментом, но весьма продуктивным.

    Хеджирование опционами и ключевые параметры процесса

    Хочу рассказать еще об одной часто используемой стратегии.
    Она предполагает страхование по сделкам, целью которого является сокращение вероятных рисков на полную потерю собственного депозита. При помощи данного процесса открытые позиции могут быть надежно защищены.
    Это обусловлено компенсацией убытков или их полным перекрытием благодаря встречной позиции. Можно сравнить процесс также и с управлением деньгами системного порядка. Процесс считается очень важным компонентом многих торговых стратегий. Для опционов бинарного типа оно функционирует по строго отлаженной схеме.
    К примеру, поступил сигнал насчет приобретения конкретного опциона под определенную стратегию. После этого подбирается нужный формат опциона, определяется сумма и все остальные нюансы.
    Когда пара двигается в правильную сторону, но момента истечения остается еще немало времени, на графике появляется соответствующий сигнал. Он может демонстрировать нужда приобретения опциона для покупки обратного опциона, который будет двигаться не в ту же сторону, как и первоначально купленный.

    Подобное перемещение может возникать из-за ослаблений тренда, прочих подобных факторов. Благодаря такому ходу можно в существенной степени сократить убытки.
    Что можно получить, в итоге?
    Существует два основных результата данного процесса:
    Если закрытие цены случилось в оптимальном коридоре, можно получить удвоенные показатели прибыли.
    Если закрытие произошло вне коридоров, то прибыль даст только лишь один опцион. Второй при этом окажется убыточным.
    При некоторых обстоятельствах такой подход позволяет не только лишь сократить риски, но и получить более значительные показатели дохода. Поэтому стратегией желательно пользоваться на регулярной основе.
    Но ВАЖНО предварительно научиться ее использовать по всем правилам, чтобы она приносила соответствующие результаты.
    К главным достоинствам процесса можно отнести:
    Существенное сокращение рисков по сделкам.
    Неплохие шансы на получение удвоенной прибыли.

    Биржа бинарных опционов

    Существуют ли такие биржи вообще?
    Такой формат, если честно, является довольно необычным. Намного чаще встречаются классические биржи, где производится соответствующая торговля. В случае с опционами бинарного типа все немного иначе. На бирже осуществляются разнообразные операции, имеющие непосредственное отношение к опционной торговле.
    Биржа может предоставлять для пользователей разнообразные активы, среди которых традиционные индексы, сырьевые товары, валютные пары и многое прочее. Под конкретные потребности можно подобрать оптимальный вариант для биржевой торговле.
    Задачей трейдера является четкий прогноз относительно цены конкретного актива.
    Современные биржи такого формата предлагают неплохие по качественному уровню торговые платформы. Это позволяет без проблем разобраться в основных особенностях работы, изучить графики к режиме реального времени.


    Разные мнения трейдеров о хеджировании опционов
    Благодаря этому приходит практически полное понимание того, что происходит на данный момент на рынке контрактов. При помощи хорошо подготовленной платформе можно производить перемену технических индикаторов, изучать графики и выполнять многие другие задачи.
    Работа биржи отличается от работы брокера по различным параметрам. Но есть и масса схожих нюансов, из-за которых пользователи сейчас нередко обращают внимание на подобные биржи.
    ГЛАВНОЕ — работать с надежными партнерами, которые предлагают безопасные по всем параметрам условия. Качественная биржа опционов может оказаться оптимальным местом для развития трейдера.
    Если он параллельно с торговлей будет изучать разнообразные полезные материалы, совершенствовать свой уровень, непременно удастся добиться стабильности.

  9. Ballarim Ответить

    Для покупателя опциона call справедливо следующее

    Если страйк > текущего рыночного курса на базовый актив, то опцион именуется опционом «без денег» (или «за деньгами»), т.е. с проигрышем;
    Когда страйк < текущего спотового курса, то опцион называется «в деньгах» (или «при деньгах»), т.е. с выигрышем; В случае равенства страйка и текущей рыночной цены актива опцион зовется «возле денег».

    Для покупателей опционов put будет верно следующее
    Out of money (без денег, в убытке) в том случае, если цена страйк меньше стоптовой стоимости;
    At the money (возле денег, в безубытке), когда страйк = рыночной цене;
    In the money (в деньгах, в зоне прибыли), если страйк больше цены на спот-рынке.

    Торговля опционами – как происходит исполнение опционного контракта на Российском срочном рынке

    Допустим, в дату экспирации инвестор видит, что приобретенный им ранее опцион на фьючерс на индекс РТС находится «в деньгах» и решает его исполнить. Для этого ему необходимо на фьючерсном счете (который должен быть открыт до покупки опционного соглашения) иметь средства, равные начальной марже по фьючерсу на индекс РТС умноженной на количество фьючерсов, причем такой же счет с аналогичной суммой должен иметься и у контрагента по сделке.
    При исполнении опциона call покупателю открывается длинная позиция по фьючерсному контракту, а продавцу опциона – короткая позиция по тому же фьючерсу. Покупателю call-опциона зачисляется положительная вариационная маржа, а с продавца она списывается, при этом торговля опционами завершается, а исполненные опционы исчезают.
    При исполнении опциона put покупателю открывается короткая позиция по фьючерсу, а продавцу – длинная. В результате сделки на счет покупателя put-опциона поступает положительная вариационная маржа, которая списывается со счета продавца. С момента перечисления денег опционные позиции исчезают, а торговля опционами считается завершенной.
    Торговля опционами осуществляется по следующим основным стратегиям: СПРЭДы (прямые, пропорциональные, обратно-пропорциональные, календарные), СТРЭДДЛ, СТРЭНГЛ, БАБОЧКА, КОНДОР.

  10. VideoAnswer Ответить

Добавить ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *