Почему россия не может печатать деньги как сша?

24 ответов на вопрос “Почему россия не может печатать деньги как сша?”

  1. pitkin1101 Ответить

    Здание НИИ “Контур”(в/ч 63166)
    В Советском Союзе было не мало крупных и крайне амбициозных проектов. Наверное наиболее амбициозным из них можно считать программу создания ОГАС(Общегосударственная автоматизированная система учёта и обработки информации) создаваемой академиком Глушковым В.Н для не много не мало перевода всего огромного государства на автоматизированное компьютерное управление. Проект к сожалению не был завершен и многими ныне считается что после Глушкова его идеи и идеи его единомышленников были забыты и отброшены. Однако в реальности это далеко не так,в министерствах множились АСУ, в Госплане СССР была создана АСПР(Автоматизированная система плановых расчетов),но все же наиболее амбициозным из подобных проектов как мне кажется можно считать проект создания комплекса “Контур”(который к тому же был завершен), системы управления страной в случае глобальной атомной войны. О ней дальше и пойдет речь
    На 60-е гг. прошлого века пришелся пик холодной войны. Соединенные штаты Америки провозгласили курс на достижение военного превосходства. Возникла реальная вероятность военной угрозы миру. США, пользуясь на тот период самыми передовыми вычислительными комплексами и автоматизированными системами различного назначения оперативно анализировали и прогнозировали возникающие ситуации с целью информирования руководства. Благодаря четкости распределенных полномочий и использованию передовых технологий информационная оснащенность этой страны превосходила возможности всех остальных.
    Все это требовало особого внимания к повышению национальной безопасности, укреплению обороноспособности, поддержанию на соответствующем уровне экономического и военного потенциала. Советский Союз был вынужден принимать адекватные меры для сохранения мира и достигнутого к этому времени военно-стратегического паритета. На это был нацелен целый комплекс мероприятий, проводимых руководством страны. С одной стороны проводилось дальнейшей укрепление обороны страны, а с другой – совершенствовалось управление ее народно-хозяйственным и оборонным потенциалом. Строительство мощных электростанций, новых заводов, промышленных и гражданских объектов – весь этот сложный механизм требовал четкого управления.
    С помощью комплекса «Контур» необходимо было обеспечить оперативный сбор информации о работе отраслей народного хозяйства, ее обработку и представление в ЦК КПСС, Правительству СССР и государственным органам, а также передачу соответствующих указаний руководства страны Советам министров союзных республик, союзным министерствам и ведомства.
    Для осуществления функций Генерального заказчика комплекса «Контур» в Управлении Делами Совета Министров СССР был образован Десятый отдел. Сотрудники десятого отдела координировали и контролировали ход работ по созданию комплекса «Контур», совместно с другими подразделениями Управления Делами Совета Министров СССР подготавливали необходимые для создания системы организационно-правовые документы. Функции головного исполнителя работ и генерального подрядчика выполнял Минрадиопром СССР. В Научно-исследовательском институте автоматической аппаратуры Минрадиопрома на базе второго комплексного отделения был организован Научно-исследовательский институт «Восход» – головной разработчик комплекса «Контур»(позже когда комплекс задач НИИ “Восход” сильно вырос было организован отдельный НИЦ “Контур”(впоследствии переименован в НИИ “Контур” для решение задач по разработке и организации эксплуатации комплекса.) Для создания условий, способствующих своевременному выполнению работ, НИИ «Восход» по решению Совета Министров СССР передали для размещения здание в г. Москве, разрешили Мосгорисполкому прописать в столице 150 иногородних специалистов, привлекаемых к работам по созданию комплекса «Контур». В короткие сроки институт был укомплектован нужными кадрами, в том числе молодыми специалистами по автоматизированным системам управления, вычислительной технике, прикладной механике, связи и передаче данных. Для участия в работах в распоряжение Главного конструктора был откомандирован ряд офицеров действующего резерва Минобороны СССР.
    Функции заказчика и генерального подрядчика по строительству объектов комплекса «Контур» возложили на Минобороны СССР, которое осуществляло также военную приемку аппаратуры для комплекса «Контур» по перечню технической документации Главного конструктора.
    Комплекс «Контур» представлял собой территориально распределенную иерархическую информационно-вычислительную систему с управляющими функциями, которая на первом этапе охватывала более 100 абонентов, в том числе союзные министерства и ведомства, Советы министров союзных республики, крупнейшие предприятия оборонного комплекса. В дальнейшем значительно расширилась сеть абонентов, подключились к ней крайисполкомы и облисполкомы, Советы министров автономных республик, крупные города.
    Результаты решения задач комплекса «Контур» предназначались непосредственно для руководства страны (пользователей). Права пользователей могли быть делегированы сотрудникам подразделений Управления Делами Совета Министров СССР. На объектах пользователей были созданы пункты приема результатов расчетов, оснащенные абонентскими пунктами АП-4, где документы распечатывали на алфавитно-цифровых печатающих устройствах. Выходные документы по запросам пользователей формировались на ГВЦ комплекса «Контур» и передавалась на пункты приема результатов расчетов.
    Для поиска информации разработали лингвистическое обеспечение системы, главным компонентами которого были информационно-поисковый язык и тезаурус. Тезаурус системы содержал ключевые слова из всех предметных областей базы данных системы. Чтобы ускорить и облегчить процесс поиска информации, использовали стандартные запросы к базе данных. Комплекс «Контур» предоставлял пользователям информацию:
    · Незамедлительно – о произошедших чрезвычайных ситуациях и
    · мерах по ликвидации их последствий;
    · Ежесуточно – о состоянии работы народно-хозяйственных комплексов;
    · Еженедельно – оперативную оценку состояния материального производства народного хозяйства страны;
    · Ежемесячно – о состоянии ключевых отраслей народного хозяйства страны.
    Подготавливали информацию для ввода в комплекс «Контур» и принимали указания руководства на пунктах приема-передачи информации – абонентских пунктов комплекса «Контур». Основной объем вводимой информации был формализован в виде абонентских перечней информационных данных. В зависимости от объема передаваемых показателей ПППИ были оснащены абонентскими пунктами АП-4 или АП-2, а впоследствии и ПЭВМ. Каждый абонент поддерживал связь с ГВЦ по выделенным каналам связи. Сбор ведомственной отчетной информации для комплекса «Контур» и ведение информационных перечней у абонентов системы возложили на специально организованные подразделения – отделы экономических исследований.

  2. ustinershovskiy Ответить


    Американские доллары. ФРС США
    Буквально сегодня в моей ленте появились сразу три статьи на темы, которые в целом можно охарактеризовать так: “Америка богатая потому, что у нее в руках станок, печатающий доллары. Вот они и печатают, сколько захотят. А если бы станок был у нас – богатыми были бы мы. А Америке настал бы кирдык! Куда она без своего станка?” В общем, классическое “А вы госдолг США видели?”
    Так вот, ребята, вынужден вас огорчить. Америка богатая не потому, что именно у нее есть станок, печатающий самую популярную валюту в мире. А все с точностью до наоборот. Почему? Попробую объяснить “на пальцах”.
    На протяжении всей своей истории человек разумный что-либо производил. Самые разные товары, работы и услуги. И Джон-ковбой, которому нужны были сапоги, нес кусок мяса Джеку-сапожнику, а результат такого обмена назывался бартером. Но со временем экономика усложнялась, разнообразие товаров, работ и услуг становилось все более обширным, и для упрощения обмена одних на другие стали создаваться некие универсальные единицы обмена, в итоге приведшие к появлению денег.
    Я опущу все стадии трансформации этого “главного на свете зла” – от стадии ракушек до стадии банковских карт – и сразу перейду к главному. Причине, по которой наличие собственного печатного станка не может сделать страну богатой. Состоит эта причина в том, что деньги являются не обычным, всюду востребованным товаром – а лишь условным эквивалентом общего объема товаров, работ и услуг, которые производит та или иная экономика.

    Карго-культ. Копия станка, печатающего доллары деревянного самолета
    Люди, которые посчитали, что это совершенно не так (ну, карго-культ в мире, видимо, еще не скоро будет исстеблен полностью), завели себе печатные станки и стали печатать собственные “доллары”. И результат этого мы можем видеть в лице Зимбабве и Аргентины. Другие люди посчитали, что это частично не так. И стали печатать собственные “доллары” осторожнее. При этом по-прежнему считая, что дело именно в “долларах” и в станке, а не в товарах, работах и услугах. Которые, к тому же, в силу разных причин имеют разную рыночную стоимость. И результат этого мы можем видеть в Бразилии, Индии или России. Третьи же отнеслись к экономической науке серьезно. И поняли, что для того, чтобы напечатать много долларов, сначала нужно произвести очень много товаров, работ и услуг. Причем желательно – уникальных, востребованных, а потому дорогостоящих. А, поскольку производить такие вещи (или не вещи) могут только самые умные – США стало страной, в которой режим максимального благоприятствования создался именно для самых умных.

    Илон Маск
    Результатом чего стал тот факт, что именно к ним из других стран поехали Илоны Маски и Сергеи Брины, а заодно и смогли релизоваться собственные Биллы Гейтсы и прочие таланты в самых разных областях. А доллары стали популярны потому, что Маски, Брины и Гейтсы стали производить ракеты, компьютеры и Windows. А там, где Маскам прижиться было тяжело – с ракетами, компьютерами и прочими интернетами стало складываться плохо.
    Ах да, вернусь к долларовому станку и ФРС США. И тому, почему доллары – даже как товар – скупают миллиардами и в Китае, и в Индии, и в Украине. А потому, дорогие мои конспирологи и “свидетели печатного станка”, что именно за доллары можно купить то, что создано в стране, эти доллары печатающей. И даже то, что в ней еще только могут создать (вкладывая деньги в американский госдолг). Потому что знают, что страна Масков, Бринов и Гейтсов это создаст. А страны, где они отсутствуют – нет.

  3. Zlotov Ответить

    По словам председателя ФРС Бена Бернанке, основная задача – снизить долгосрочные ставки процента, увеличивая таким образом доступность кредита для предпринимателей. Дополнительный спрос на долгосрочные долги со стороны ФРС повышает их цену, что эквивалентно снижению процентной ставки по этим долгам. Однако на самом деле, похоже, главная задача ФРС – не дать инфляции стать слишком низкой. В заявлениях Бернанке даже прозвучали слова о том, что ФРС не устраивает нынешний уровень инфляции – он «ниже желательного». Понятно, чего опасается американский ЦБ: если цены не растут вовсе или, упаси боже, снижаются, у фирм и граждан утрачиваются стимулы инвестировать – если что-то, новую машину или новое программное обеспечение, можно купить завтра дешевле, выгоднее отложить покупку. ФРС явно пытается учесть опыт Японии, где за финансовым крахом конца 1980-х последовало два десятилетия стагнации, сопровождавшейся низкой, а то и отрицательной инфляцией. Можно быть уверенным, что ФРС будет выкупать долги и дальше, не давая инфляции стать нулевой. (Если инфляция начнет-таки увеличиваться, у ФРС достаточно инструментов, чтобы быстро извлечь часть денег из экономики – пусть и ценой некоторого повышения долгосрочных ставок.)

  4. dimonach Ответить

    Этот пост написан по следам статьи, размещённой на Пикабу
    Трамп будет счастлив, если Путин и Си Цзиньпин похоронят доллар
    В статье написано, что американцы обвиняют Трампа в подрыве статуса доллара. Я думаю, наоборот, Трамп кинулся спасать доллар, отсюда и все резкие телодвижения США в последнее время. Предшественники Трампа избегали кардинального решения накопившихся проблем, им лишь бы срок свой президентский спокойно отсидеть, а там хоть трава не расти. А Трамп решился разгребать.
    Индикатор уровня экономических проблем США – их Госдолг.
    Знаю-знаю, что мне напишут в комментах:
    1. Уже 20 лет хоронят доллар, а он всё не помер. Россия раньше помрёт, чем доллар.
    2. ВВП Америки ух, какой! Она обеспечит доллар своим ВВП или ВНП.
    3. В долг дают надёжным должникам. Америка платит проценты по долгам и сами долги и так будет вечно.
    4. Армия США всем звезды даст, кто покусится на доллар.
    5. Америка нарисует столько долларов, сколько ей надо и всё будет зашибись.
    6. И всяческие комбинации из вышеприведённых пяти пунктов.
    До недавнего времени я тоже считал, что в обозримом будущем доллару ничего не грозит и США так и продолжат жить не по средствам. Даже пост на эту тему написал
    Госдолг США – не так страшен чёрт, как его малюют. К сожалению.
    Теперь, глядя на резкие наезды Трампа на всех кругом, я пересмотрел свои взгляды на этот вопрос. Причины щас разложу по пунктам.
    1.
    У Америки всё было в порядке, пока она не начала делать займы для выплаты процентов по предыдущим долгам. Чувствуете, потянуло знакомым душком – навроде Мавроди с его МММ? Мало того, что Госдолг растёт, но и темпы его роста увеличиваются с каждым годом и каждым президентом. Сейчас уже 21.5 трлн $. А президентство Обамы увенчалось Госдолгом в 18 трлн. Американская экономика, конечно, велика и могуча, но факт есть факт – она не справляется с долгами. Как-то уже не выглядит Америка надёжным должником, не так ли?
    2.
    Но ладно бы Америка действительно занимала у стран и организаций, НО! она занимает и у ФРС. Т.е. у конторы, которая просто рисует эти самые доллары. Значит, в мире долларов становится всё больше и больше. Не забываем, что доллар – это мировая валюта, и её товарным обеспечением, хош-не хош, вынужден заниматься весь мир.
    Всё было замечательно, пока рост долларовой массы соответствовал росту мировой экономики. Всё было неплохо, пока рост долларовой массы умеренно обгонял рост мировой экономики.
    Всё было терпимо, пока доллару на пятки не начал наступать евро.
    А теперь количество перешло в качество. С одной стороны, рост долларовой массы всё больше обгоняет рост мировой экономики, с другой стороны, его всё больше теснит евро и уже оттяпал у доллара около 30% мировых расчётов. Подозреваю, что ещё больше евро потеснил доллар в качестве резервной валюты, которая хранится в центральных банках всего мира. Да тут ещё и юань вышел на мировую арену в качестве мировой валюты. Пока он занимает небольшое поле в 1-2%, но лиха беда начало! Экономика Китая уже первая в мире, если его ВВП считать по ППС. Логично ожидать, что и его валюта займёт соответствующее место на мировом рынке.
    Т.е. долларовая масса растёт с ускорением, а объём товаров, которые её обеспечивают, с ускорением снижается. К чему это ведёт объяснять не надо, все слышали слова “инфляция” и “девальвация”. Вне зависимости от желаний мировой экономической общественности – чё с этим делать-то? Поэтому, общественность волнуется.
    3.
    Можно предположить, что девальвация доллара выручит Америку – мол, она расплатится ничтожными бумажками с долгами и все утрутся. Может и утрутся. Но это будет разовая акция, после неё доллар вылетит с мирового рынка полностью и навсегда. Ну кто захочет иметь дело с этой бумажкой и с её производителем? Для Америки сразу же закончатся все плюшки, которые она получала от мирового статуса своей валюты.
    Если кто-то не в курсе, о каких плюшках речь, вкратце расскажу. Прямо, одним предложением.
    Если у вас есть станок, который печатает бумажки, которые вы обмениваете на реальные товары и услуги… Дальше понятно, да? )))
    А Америка привыкла жить на эти плюшки. Процентов 30-40% их громадной экономики на них держится (это Интернетовские расчёт, которым особо доверять нельзя, но суть не в размере плюшек, а в их наличии).
    4.
    И могучая армия США тут уже может не справиться. Одно дело дербанить Ирак, Ливию, Сирию, а другое – Китай и Россию. А тут ещё и у Европы терпение кончается и там уже заговорили о создании новой мировой финансовой системы, независимой от американской. Т.е. в ЕС обсуждают, какую оградку на могиле доллара поставить.
    И ещё немного ИМХО…
    Прямо, завтра ещё ничего не произойдёт. Резкое обрушение доллара БЕЗ ПОДГОТОВКИ СМЯГЧАЮЩИХ МЕР невыгодно тем странам, которые его держат в своих ЦБ в качестве резервной валюты. Ну, сами понимаете, при всей неприязни к Америке, неохота остаться с ворохом бумажек вместо денег. И даже не с бумажками остаться, а с электронными импульсами в компьютерах. Но тенденция на избавление от долларовой зависимости набирает обороты. Иран перешёл на евро, Турция (член НАТО!) отказывается от доллара, Россия… Кто-то скажет, что это мелочи? Возможно.
    Однако, раньше на доллар не покушались вообще. Потом покушались Ирак, Ливия, Иран и Сирия. Что с ними стало знаете. Но Турция и Россия – это уже покруче вышеперечисленных стран. И плюс к тому бурчание в Европе. И плюс к тому – Иран свою линию гнёт. Процесс-то ширится и углубляется.
    Именно поэтому в США принялись качать собственную нефть и даже стали её продавать. Раньше-то там свои запасы старались не трогать, а рисовали доллары, да покупали сколько надо. Именно поэтому Трамп сейчас лихорадочно выкручивает руки всем, до кого дотянется. Именно поэтому он сейчас хочет перетянуть в США реальное производство, которое раньше барской рукой раскидывалось по всему миру. Он понимает, что если придётся Америке жить на заработанное, то миллионы американских менеджеров, финансистов, биржевых спекулянтов и черномазых безработных не выживут, ибо, по сути, нихрена не зарабатывают. Не так много времени осталось для относительно мирного разрешения американских экономических проблем. Долги-то растут…
    Если кто-то думает, что на обрушение доллара никто не пойдёт, чтобы не обрушить всю мировую экономику – так он ошибается. Не рухнет мировая экономика. Просто центр финансового могущества переместится в ЕС или в Китай. Для России, вообще-то, хрен редьки не слаще. Ей-то никаких плюшек от этого не достанется, всё получат страны-эмитенты мировых валют.
    Но если мир сумеет договорится о введении единой мировой НАДНАЦИОНАЛЬНОЙ валюты… Вот тогда и наступит мировая экономическая справедливость. Технически это не сложно – можно разработать систему обмена мировых валют на новую единую валюту, причём, для стран-эмитентов мировых валют предусмотреть особые условия обмена, чтоб лишнего не досталось.
    Однако, боюсь, жадность сгубит фраеров. ЕС, Китай, Великобритания, Япония, Швейцария, Канада – они же захотят не только у Америки плюшки отобрать, но и под себя их подгрести. Т.е. захотят вытолкнуть из мировой экономики доллар, но свои валюты там оставить. А между прочим, при создании существующей мировой финансовой системы планировалось ввести наднациональную валюту, эмитентом которой был бы некий мировой банк типа МВФ. Но Америка, разжиревшая золотом после Второй Мировой войны, протолкнула на пьедестал свою бумажку. В принципе, существующая система достаточно продумана и работоспособна, основной её недостаток, который обгаживает всю идею – мировые валюты печатают отдельные государства, извлекая из этого незаработанные бонусы.
    Ну ладно, об экономической справедливости можно помечтать, но как бы то ни было, у доллара проблемы, Трамп их верно оценивает и решает, как умеет, но электорат в США ещё не понял, что происходит.

  5. socolishe Ответить

    Очередной вброс гавна на вентилятор. Ни анализа, ни исследований. Один абзац… Почему… “А пАтАму что”…
    Хули тут говорить, если все процветание СШП – это обворовывание всего мира и войны. Я как-то читал выкладки финансистов около 2-х часов подряд, хотя сам не в этой сфере работаю. Так вот не все там радужно-пиздато. И у финансовой системы СШП есть все шансы на крах. Просто совпасть нужно многому.
    Их так называемый экономический рост в последнее время – это огромные заимствования на внешних рынках, причем госдолг начал стремительно расти в начале 2000-х. В 2008-м был первый звонок – кризис ипотечного кредитования и разорение банков…
    Вот только если ебнет у них, мало не покажется всем. Сначала хаос распространится на Азию – там их крупнейшие кредиторы и поставщики. Затем по Европе, а потом и до нас дойдет. Глобализация…
    И все, что можно противопоставить нам в этой ситуации – введение гос. регулирования и элементов плановой экономики, что позволит удержать ситуацию под контролем, вот только кто на это пойдет?
    Кому интересно – почитайте про “Ржавый пояс Америки”… И таких мест хватает – в погоне за сверхприбылями капиталисты все производство в Азию сплавили, даже наиболее высокотехнологичное… Айфоны – и те китаися делает. А Детройт из полуторамиллионика превратился в город с населением в 600 с копейками тыс. человек, из которых процентов 80% – негры. Все белые в пригороды сбежали.
    Это сообщение отредактировал Integral19 – 24.09.2019 – 16:47

  6. dex.reznik Ответить

    Это не шутка. Это хорошая рабочая схема. России следует создать мощный цех по производству не поддельных, а настоящих триллионов долларов США и закупать на эти доллары во всем мире все что угодно – от золота до оружия. То есть действовать точно также, как действуют США. Ведь и у них это ничем не обеспеченная резаная бумага и у нас будет тоже самое. И там обман и тут обман. Все по честному. Надо бить противника его же оружием.
    Ключевой момент: делать это надо не тайно, но открыто. Напечатать первые десять триллионов долларов и начать выдавать межгосударственные кредиты в наличных русских долларах США всем друзьям России в любых количествах, пусть тратят их где хотят и как хотят. Надо показывать по телевизору отправку колонн фур с долларами и загрузку долларами эшелонов и кораблей. Штаты сразу объявят эти русские доллары недействительными, но как их отличать от настоящих в банках и магазинах по всему миру? Нужна будет специальная процедура, специальное новое оборудование, внедрение новых методик по всему миру, а это дело не быстрое.
    Сразу все подсядут на измену и начнутся перебои с принятием любых долларов во всем мире и как немедленный результат резкое падение курса и полное обрушение доллара.
    Для упразднения ФРС США и развала империи на отдельные штаты этого будет достаточно. Такой план по уничтожению доллара даже лучше, чем введение золотых и серебряных расчетов в качестве альтернативы доллару. С первых же дней массовой триллионной эмиссии русских долларов США начнется паника на всех уровнях, вплоть до отказа военными выполнять приказы президента США.
    Единственные претензии могут быть в рамках авторского права оформления доллара, но пока будет оформляться иск, то Америки уже не будет, как не стало когда-то в считанные дни Советского Союза.
    Лучше конечно такие предложения Путину говорить на ухо, но до вашего уха, господин Путин, хрен доберешься. Долгие годы ваше окружение ворует у меня идеи и докладывает их вам в извращенной форме и их реализация начинается позже на пару лет чем надо.
    Источник
    Источник

  7. 73strannik73 Ответить

    На самом деле США не выпускают деньги напрямую. Контроль над выпуском денег принадлежит компании под названием Федеральная Резервная Система.

    Выпуск долларов происходит по такой схеме:
    Казначейство США выпускает облигации государственного займа.
    Федеральный резерв печатает под этот выпуск облигаций доллары и покупает эти облигации у Казначейства.
    Казначейство направляет доллары в федеральный бюджет, и далее доллары расходятся куда надо.
    Такая схема называется «монетизация долга». Кстати, МВФ запрещает печатать деньги странам, с которыми работает, так как для любой другой страны — кроме США — такая схема заканчивается гиперинфляцией и падением курса валюты этой страны.
    Чтобы выйти из кризиса 2008 года Соединённым Штатам пришлось включить печатный станок на максимум. На напечатанные деньги Федрезерв покупал на рынке не только государственные облигации, но и «ипотечные облигации», которые были на балансе частных банков.
    Эта схема получила название «Количественное смягчение», Quantitative Easing, QE.
    Какое-то время эта схема работала, пока не уперлась в определенные ограничения.
    Январь 2014. ФРС продолжит сокращать программу количественного смягчения.
    http://www.vedomosti.ru/finance/news/22630861/jellen-podtverdila-namerenie-frs
    Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) начал сворачивать QE в декабре 2013 г., сократив ежемесячные объемы выкупа облигаций на $10 млрд — до $75 млрд. На заседании организации в январе этого года было принято решение о сокращении объема QE еще на $10 млрд в месяц — до $65 млрд.
    Апрель 2014. ФРС США решила сократить объем программы количественного смягчения до $45 млрд в месяц:
    http://itar-tass.com/ekonomika/1160270
    Федеральная резервная система США (ФРС) приняла решение о сокращении программы количественного смягчения (QEIII) на $10 млрд. Об этом говорится в сообщении Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) по результатам заседания 29-30 апреля.
    Июнь 2014. ФРС США в пятый раз сократила объем программы количественного смягчения:
    http://www.newsru.com/finance/19jun2014/usqe3rdcd.html
    С июля ФРС уменьшит покупки облигаций Казначейства США (US Treasuries) с 25 млрд до 20 млрд долларов в месяц, ипотечных бумаг — с 20 млрд до 15 млрд долларов в месяц.
    Сентябрь 2014. ФРС сворачивает стимулы:
    http://www.gazeta.ru/business/2014/09/19/6222009.shtml
    С 1 октября объем выкупа сократится еще на $10 млрд. Ежемесячно на покупку ипотечных бумаг будет выделяться $5 млрд вместо $10 млрд; на приобретение казначейских облигаций — $10 млрд, а не $15 млрд.
    К концу 2014 года дошло до 5 млрд. долларов в месяц, и сейчас программа QE выключена.

    Почему?

    Дело в том, что американские облигации покупает не только Федрезерв, — на этом рынке есть и другие участники, которые покупают облигации США.
    Когда Федрезерв скупает облигации с рынка, цены на них идут вверх, соответственно, доходность по ним идет вниз, кроме этого новые выпуски облигаций имеют все меньшую ставку купона.
    Для правительства США (Казначейства) это хорошо, так как можно получать деньги под более низкий процент, но для других покупателей облигаций это плохо.
    Вот статистика, кто покупает гос.облигации США:

    Кроме иностранных держателей долларов, которым теперь приходится получать низкие проценты за свои долларовые облигации (Китай, Япония, «другие иностранные государства») от печати доллара финансово страдают три категории инвесторов внутри самих Соединенных Штатов:
    1. Пенсионные фонды (частные и государственные).
    В США пенсионная система устроена не так, как в России. Федеральный пенсионный фонд платит пенсии только федеральным служащим, которых не так много. Бóльшая часть госслужащих и работники негосударственного сектора получают пенсии от своих местных пенсионных фондов.
    Например, полицейский после окончания службы получает пенсию не из федерального бюджета США, а из Пенсионного Фонда полицейского департамента штата Колорадо (например).
    2. Государственные фонды социальной помощи.
    Государственные фонды социальной помощи делают компенсации платы за некоторые лекарства и некоторые товары/услуги первой необходимости для бедных слоев населения.
    3. Страховые компании.
    Страховые компании выплачивают медицинские страховки, компенсируют ущерб от природных катастроф и так далее.
    На все эти выплаты нужны деньги, которые эти организации зарабатывают тем, что покупают «безрисковые» государственные облигации США. Пока процентные выплаты по этим облигациям были высокие (то есть, пока цены на облигации были низкие), фонды работали и делали выплаты.
    Но после того как Федрезерв начал проводить «количественное смягчение», всем этим организациям пришлось покупать с рынка облигации по более высокой цене и соответственно получать меньшую доходность.
    В 2008 году в портфелях этих пенсионных фондов и страховых компаний были облигации с нормальным доходом, но за пять лет «количественного смягчения» доходность портфелей снизилась до 2-3% годовых — в то время как этим организациям нужно получать 5-7% (некоторым — до 9%) для того, чтобы продолжать выплачивать пенсии, платить за операции, выдавать лекарства и продуктовые субсидии.
    Если Федрезерв продолжит печатать новые доллары, то доходность гос.облигаций будет и дальше снижаться, и это приведет Соединенные Штаты к социальной катастрофе. Пенсии перестанут выплачиваться, система здравоохранения разрушится, значительная часть социальных программ и субсидий останется без финансирования.
    ***
    По подсчетам агентства Мудис пенсионная система США в минусе на 2 трлн. долларов:
    http://www.bloomberg.com/news/2014-09-25/largest-u-s-public-pensions-face-2-trillion-gap-moody-s-says.html
    Блумберг приводит данные по проблемам отдельных штатов на 2012 год:
    http://www.zerohedge.com/sites/default/files/images/user3303/imageroot/2014/09-overflow/20140826_pensions.jpg
    Например, в Иллинойсе у пенсионных фондов есть только половина нужных им денег.
    Это данные за 2012 год, в 2015 году ситуация изменилась скорее всего в худшую сторону.
    ***
    Вопрос: почему Вашингтон не может напечатать денег и раздать напрямую этим фондам?
    Потому что это запустит гиперинфляцию. Если напечатать много денег и запустить их в экономику, покупательская способность этих денег резко уменьшится. Это вызовет цепную реакцию, и держатели доллара по всему мира начнут от него избавляться. В результате доллар может обесцениться в сотни раз.
    Хорошо, напечатать доллары нельзя, потому что это грозит социальной катастрофой, что тогда можно?
    Тогда можно наполнить экономику деньгами через механизм кредитования. В чем суть: ФРС дает кредиты крупным банкам под какой-то процент (сейчас 0,25% годовых). Дальше эти банки дают кредит банкам поменьше под чуть бóльший процент, эти последние банки выдают кредиты населению под еще чуть бóльший процент.
    Чтобы эта схема работала эффективней, нужно увеличить изначальный процент, по которому ФРС дает кредит банкам первой величины. То есть «поднять ставку ФРС».
    ФРС еще не поднял ставку, а только планирует поднять ее в октябре, но американские рынки уже отреагировали на эту новость. Индексы Доу Джонса, S&P 500, и прочие идут вниз.
    Движения индекса Доу Джонса вниз на более, чем 1.000 пунктов за последние 17 лет:

    Дело в том, что большинство американских компаний закредитовано на сотни, тысячи, некоторые на сотни тысяч процентов. Подробнее здесь. Если поднять ставку ФРС, обслуживание кредитов для большинства американских компаний станет невозможным. Все они станут банкротами. Поэтому когда проходит новость о том, что ФРС собирается повысить ставку, инвесторы начинают избавляться от акций таких компаний, а так как таких компаний в США большинство, индексы Доу Джонса, S&P и другие идут вниз, потому что они состоят из этих компаний. Никому не нужны акции будущих компаний-банкротов.
    Некоторые специалисты считают, что никто не знают, как решить эту ситуацию «экономическими» методами. Я тоже не знаю, но мой вывод такой: я не буду покупать государственные облигации США или облигации американских компаний.
    UPD: 17 Сентября на заседании ФРС было принято решение оставить ставку рефинансирования на прошлом уровне 0,25% годовых. Это значит, что решение проблемы отложено в будущее на неопределенное время.

    Читайте также:

    1. Уходящий геополитический лидер
    2. Отчет Евростата о состоянии европейской экономики
    3. Перекредитованность американской экономики
    4. Россия продает государственные облигации США
    5. Китай продает государственные облигации США
    6. Минфин готов хранить резервы в китайской валюте

  10. VideoAnswer Ответить

Добавить ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *