Что такое облигации и как они работают?

13 ответов на вопрос “Что такое облигации и как они работают?”

  1. ombudsmen Ответить

    Как и людям, бизнесу и государству также нужны заемные средства для разных нужд. Компании берут в долг для расширения своего влияния на рынок, а правительство для финансирования всевозможных проектов, например социальных программ. Проблема больших организаций в том, что они не могут взять достаточно большой кредит в банке для покрытия своих нужд.
    С этих соображений, они выпускают долговые обязательства, к которым и относятся облигации. Многие люди, которые имеют самые поверхностные знания о финансовых рынках, готовы расстаться со своими деньгами на какой-то период, чтобы сохранить их и даже преумножить. Другими словами, человек, что владеет облигацией – это кредитор.

    Конечно, никто не хочет занимать свои деньги, заработанные тяжелым трудом, за спасибо. Эмитент (организация, что выпускает облигации) должен гарантировать не только возврат всей заимствованной суммы через определенный период, но и что-то большее. Это «большее» называется процентные выплаты или купоны. Они выплачиваются регулярно на протяжении всего срока кредитования.
    Например, вы купили облигаций на $1,000 с купоном 8% и сроком погашения через 10 лет. Что это значит? Каждый год вам эмитент будет платить $80 ($1,000*8%/100%) на протяжении 10 лет. По окончанию этого срока вы получите назад свои $1,000. Процентные выплаты за весь период составят $800.

    Облигация vs. Акция

    Вы знаете, что компании привлекают дополнительный капитал при помощи акций. Другими словами, они разделяются на крошечные доли, именуемые акциями,  и предлагаются широкой публике через фондовую биржу. Человек, который купил себе несколько акций компании, называется ее акционером, то есть он владеет каким–то процентом ее активов и прибыли. Причем у него имеется право голоса, что тоже немало важно.
    Зачем тогда компании эмитируют облигации? Ведь долг нужно отдавать, а также платить по нему проценты. Но не все владельцы бизнеса хотят делиться своей прибылью и отдавать право голоса. Некоторым проще взять кредит. Поэтому и выпускаются облигации.

    Доходность облигаций и их риски

    Помните основное правило трейдинга? Чем больше риск, тем большая доходность. Облигация – это наименее рискованный инструмент. Соответственно, он приносит небольшую прибыль. Меньше только при открытии депозита в банке.
    Например, доходность 10-летних государственных облигаций США сегодня составляет менее 3,5% в год. В американских банках вы можете оформить депозит под 1% или даже меньше годовых. Историческая доходность фондового рынка США составляет 11-12% при стратегии «купил и держи».
    Почему облигация менее рискованная, чем акция? Акционер всегда рискует больше, поскольку стоимость его акций может падать ниже уровня покупки вплоть до $0. Эти потери ему никто не возместит. Также не все компании распределяют полученную прибыль между своими акционерами в виде дивидендов.
    Облигация – это кредит. То есть, кредитор гарантировано возвращает вложенные деньги. Даже если акции будут стоять $0 (банкрот), держатели облигаций получат свои деньги обратно из распроданных активов компании, на которые они имеют первоочередное право.

  2. ***zvezdo4et*** Ответить

    Облигация это долговая ценная бумага, это обязательство заемщика вернуть заемные средства в определенный срок и с определенными процентами. То есть, в общем случае, это возможность для обыкновенного человека, не открывая банк и не занимаясь предпринимательской деятельностью, дать деньги в долг какой-нибудь фирме, путем покупки ее облигаций, и заработать на этом.

    Как работают облигации?

    Фирма, которой необходимы свободные деньги, выпускает на рынок облигации именно на эту необходимую сумму и сообщает срок обращения облигаций, то есть, на какой срок фирма берет в долг и проценты по этому займу, которые вы получите в конце срока. Очень похоже на банковский вклад, не так ли?

    Отличия облигаций от банковского вклада

    Отличия со знаком «минус»:

    В отличие от вклада, мы не сможем получить деньги раньше срока. То есть, если в банке, при досрочном расторжении договора, даже при потере процентов, мы можем свои деньги забрать, если они нам срочно понадобились, то облигации раньше срока погасить не получится.
    Вложения в облигации никак не застрахованы. АСВ занимается страхованием банковских вкладов частных лиц, поэтому оценивать риски вложений в облигации должны мы сами.

    Отличия со знаком «плюс»:

    Доходность по облигациям может быть выше доходности по вкладу, особенно, если у предприятия, выпускающего облигации, не хватает ликвидности, а ставки по кредитам высоки.
    При покупке облигаций не нужно ждать всего срока ее обращения. Можно купить трехлетние облигации за несколько месяцев до их погашения.
    Облигации можно продать на рынке.
    Облигации также похожи и на акции

    Отличия облигаций от акций

    Облигации может выпускать любая коммерческая организация или государство, тогда как акции только акционерные общества.
    Меньше, чем была первоначальная стоимость облигации вы не получите, а акции могут подешеветь и больше.
    При банкротстве организации, облигации погашаются раньше акций.

    Рынок облигаций

    На рынке облигаций существуют так называемые «эшелоны». Первый, второй и третий эшелоны. Это условное разделение компаний по их размеру, устойчивости, надежности.
    Соответственно, доходность облигаций из первого эшелона, так называемых «голубых фишек» (В России это Газпром, Роснефть, Сбербанк и др.), гораздо меньше, чем доходность облигаций второго или третьего эшелона, но и гарантии погашения облигаций (то есть возвращения долга) существенно выше.

    Какие бывают облигации

    Облигации бывают:
    Купонные – облигация, по которой выплачивается процент (то есть купон).
    Безкупонные или дисконтные – облигации, по которым не предусмотрена выплата процентов, но выставляются такие облигации на рынок по заниженной цене.
    Классические или необеспеченные – облигации, которые ничем не обеспечены, кроме кредитного рейтинга эмитента (предприятия или государства, которое выпускает облигации).
    Обеспеченные – облигации, обеспеченные какой-то собственностью эмитента.

    Доходность облигаций

    Примерная доходность облигаций компаний первого эшелона составляет 6-8%. Доходность облигаций компаний третьего эшелона может достигать 25%.

    Где и как купить облигации

    Также как и с акциями, нужно открыть брокерский счет у любого брокера, с доступом на Московскую биржу.
    В целом, облигации это неплохой и относительно безрисковый инструмент инвестиций, с доходностью чуть выше депозитной.

  3. VideoAnswer Ответить

  4. VideoAnswer Ответить

  5. VideoAnswer Ответить

Добавить ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *