Как называется вид открытой торговли любыми товарами или ценными бумагами?

7 ответов на вопрос “Как называется вид открытой торговли любыми товарами или ценными бумагами?”

  1. Fokelv Ответить

    Маржинальные ценные бумаги – это особая категория инструментов фондового рынка. Для них действует специальный режим, а их список определяется ФСФР – Федеральной Службой по финансовым рынкам на основании критериев ликвидности.
    Возьмем, к примеру, один вид ценной бумаги – акцию.
    Если акцию выпустила не очень крупная и известная компания, например, сети аптек “36,6”, “Протэк”, рестораны компании “Росинтер” (Иль Патио, Планета суши), то эта акция будет относиться к ценным бумагам второго или третьего эшелона. Она очень рисковая, поэтому торговать ею с маржой (в долг) брокер Вам не позволит – никому это не выгодно.
    Если взять компании покрупнее, поликвиднее и поустойчивее, то они считаются “голубыми фишками”. Но даже не все “фишки” могут участвовать в торговле с маржой.
    Маржинальными ценными бумагами являются только самые высоколиквидные ценные бумаги, самые популярные голубые фишки. Их список обычно четко определен и есть у каждого брокера. Вы можете покупать их “в лонг” с маржой, то есть, взяв на это деньги у брокера в долг. Потом дождаться роста котировки, продать акции и вернуть долг брокеру. Вы также можете “шортить”, то есть, открывать по ним короткие позиции. Например, взять акции у брокера в долг, тут же продать, дождаться снижения котировок, снова купить и вернуть брокеру.
    Например, маржинальными ценными бумагами являются акции Газпрома, Сбербанка, ВТБ, Северстали, Лукойла, ФСК ЕЭС, Роснефти, Норникеля, РусГидро, МТС.

  2. Mira Ответить

    В Гражданском кодексе РФ перечисляются конкретные виды документов, которые относятся к ценным бумагам:
    государственная облигация;
    облигация;
    вексель;
    чек;
    депозитный сертификат;
    сберегательный сертификат;
    банковская сберегательная книжка на предъявителя;
    коносамент;
    акция;
    приватизационные ценные бумаги;
    двойное складское свидетельство;
    складское свидетельство как часть двойного свидетельства;
    залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;
    простое складское свидетельство;
    закладная;
    другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг

    Свойства ценных бумаг

    Ценные бумаги имеют следующие свойства:
    Обращаемость – способность ценных бумаг покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента.
    Доступность для гражданского оборота – способность ценной бумаги быть объектом других гражданских сделок.
    Стандартность и серийность.
    Документальность; ценная бумага – это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты.
    Регулируемость и признание государством.
    Рыночность – ценные бумаги неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением.
    Ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства.
    Риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие.
    Обязательность исполнения.
    Доходность – характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем ценной бумаги.

    Функции ценных бумаг

    Ценные бумаги выполняют ряд существенных функций:
    Ценные бумаги характеризуют состояние экономики. Стабильные курсы ценных бумаг, как правило, свидетельствуют о хорошем экономическом положении.
    Ценные бумаги играют важную роль при перераспределении капитала между различными сферами экономики. То есть ценные бумаги выполняют перераспределительную функцию.
    Ценные бумаги используются для аккумулированния временно свободных денежных сбережений граждан. То есть ценные бумаги выполняют мобилизирующую функцию.
    Ценные бумаги используются для регулирования денежного обращения. То есть ценные бумаги выполняют регулирующую функцию.
    Банки, предприятия и организации используют ценные бумаги как универсальный кредитно-расчетный инструмент. То есть в этом случае ценные бумаги выполняют расчетную функцию.

    Классификация ценных бумаг

    Классификация ценных бумаг – это их деление на виды по определенным признакам, которые им присущи. В свою очередь виды могут в ряде случаев делиться на подвиды, а они – ещё дальше.
    Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:
    1. По сроку существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные.
    Ценные бумаги, выпускаемые на весь срок существования лица и напрямую не связанные с каким-либо временным периодом, считаются бессрочными ценными бумагами. К таким бессрочным ценным бумагам обычно относят акции.
    Ценные бумаги, которые имеют установленный при их выпуске срок существования или порядок установления этого срока, считаются срочными ценными бумагами. Обычно срочные ценные бумаги делятся на три подвида:
    краткосрочные ценные бумаги, имеющие срок обращения до 1 года;
    среднесрочные ценные бумаги, имеющие срок обращения от 1 года до 5лет;
    долгосрочные ценные бумаги, имеющие срок обращения от 5 до 30 лет (ипотечные ценные бумаги по законодательству можно выпускать со сроком обращения до 40 лет).
    2. По форме существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная).
    Классическая форма существования ценной бумаги – это бумажная форма, при которой ценная бумага существует в форме документа. При этом при активном развитии рынка ценных бумаг многие виды ценных бумаг, прежде всего эмиссионные ценные бумаги, выпускаются в бездокументарной форме.
    3. По форме владения: предъявительские (ценные бумаги на предъявителя) и именные, которые содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной ценной бумаги.
    Предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, и ее обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому. Именная ценная бумага содержит имя ее владельца и, кроме того, регистрируется в специальном реестре. Обычно именная ценная бумага передается по соглашению сторон.
    4. По форме обращения (порядку передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента).
    Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента), или приказа ее владельца, то такая ценная бумага называется ордерной ценной бумагой.
    5. По форме выпуска: эмиссионные или неэмиссионные ценные бумаги.
    Эмиссионные ценные бумаги обычно выпускаются крупными сериями, которые подлежат обязательной государственной регистрации. К эмиссионным ценным бумагам обычно относят акции и облигации.
    Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются без какой-либо государственной регистрации.
    6. По регистрируемости: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые.
    Выпуск ценных бумаг может сопровождаться или не сопровождаться их обязательной регистрацией в органах государственного управления. Обычно государственной регистрации подлежат эмиссионные ценные бумаги, так как их выпуск затрагивает интересы большого числа участников рынка. По российскому законодательству обязательной регистрации подлежат выпускаемые акции, облигации, банковские сертификаты (регистрируются Центральным банком) и закладные. Остальные виды российских ценных бумаг, независимо от размеров их выпуска, государственной регистрации не подлежат.
    7. По национальной принадлежности: российские или иностранные.
    8. По виду эмитента: государственные ценные бумаги (это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством), негосударственные или корпоративные (это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение компаниями, банками, организациями и даже частными лицами).
    9. По обращаемости: рыночные (свободнообращающиеся), нерыночные, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только ему (не могут перепродаваться).
    Основные виды ценных бумаг являются рыночными, т. е. ценные бумаги могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Однако в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме того, кто ее выпустил, и строго через оговоренный срок. Такие бумаги называются нерыночными.
    10. По цели использования: инвестиционные (цель – получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках).
    11. По уровню риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые).
    Безрисковые ценные бумаги – это ценные бумаги, по которым риск практически отсутствует. В мировой практике – это краткосрочные (срок 1-3 месяца) государственные долговые обязательства (казначейские векселя). Все остальные ценные бумаги по уровню риска принято делить на низкорисковые (это обычно государственные бумаги), среднерисковые (это обычно корпоративные облигации) и высокорисковые (это обычно акции).
    12. По наличию начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные).
    С точки зрения начисляемого дохода ценные бумаги, как правило, являются доходными, но могут быть и бездоходными, когда для их владельца они есть простое свидетельство на товар или на деньги, а не на капитал. Доход по ценной бумаге может начисляться в форме дивиденда (акции), процента (долговые ценные бумаги) или дисконта, т. е. разницы между номиналом ценной бумаги и более низкой ценой ее приобретения.
    13. По номиналу: постоянные или переменные.
    По российскому законодательству каждая ценная бумага имеет свой номинал или номинальную стоимость. Однако в мировой практике разрешается выпуск, например, акций без денежного номинала или с нулевым номиналом. В этом случае указывается, какую долю в уставном капитале составляет одна акция, а потому ее номинал, исчисленный путем деления уставного капитала на число акций, меняется каждый раз с изменением размеров этого капитала, а не остается неизменным как в случае, когда номинал ценной бумаги задан при ее выпуске. Если ценная бумага выпускается с указанием денежного номинала, то такая ценная бумага считается ценной бумагой с постоянным номиналом. Если ценная бумага выпускается без денежного номинала (с нулевым номиналом), то такая ценная бумага считается ценной бумагой с переменным номиналом.
    14. По форме привлечения капитала: долевые (отражают долю в уставном капитале общества) и долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств).

    Книга учета ценных бумаг

    Все ценные бумаги, хранящиеся в организации, должны быть описаны в книге учета ценных бумаг.
    Книга учета ценных бумаг должна иметь следующие обязательные реквизиты: наименование эмитента; номинальную цену ценной бумаги; покупную стоимость; номер, серию и др.; общее количество; дату покупки; дату продажи. Книга учета ценных бумаг должна быть сброшюрована, скреплена печатью организации и подписями руководителя и главного бухгалтера, страницы пронумерованы. Исправления в книгу учета ценных бумаг могут вноситься лишь с разрешения руководителя и главного бухгалтера с указанием даты внесения исправлений.
    В случае ведения книги учета ценных бумаг с помощью средств вычислительной техники результатная информация может формироваться в виде выходного документа на машиночитаемых носителях. Распечатка информации с машиночитаемых носителей осуществляется по мере необходимости или требованию органов, осуществляющих контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации, суда и прокуратуры, но не реже 1 раза в год.
    В соответствии с Федеральным законом “О бухгалтерском учете” ответственность за организацию хранения книги учета ценных бумаг несет руководитель организации.

  3. Arashilar Ответить

    Отсутствие единого мирового платежного средства позволяет в международном обращении использовать разные национальные валюты. С их помощью возможно рассчитываться по
    внешнеторговым операциям;
    кредитам;
    инвестициям;
    осуществлять межгосударственные платежи.
    Валюта как товар на рынке позволяет получить прибыль от обмена одной из них на другую. Указываются они в парах: сначала продаваемая или покупаемая, а за ней – котируемая (та, относительно которой устанавливается курс.
    Три основных нюанса:
    Биржевая торговля возможна только для валют, свободно либо частично конвертируемых – тех, на которое государство не накладывает ограничений по покупке-продаже.
    Существует так называемый биржевой класс иностранной валюты: это USD, GBR, JPY и некоторые другие.
    Величина курса не может быть постоянной. Для измерения применяют прямые (реже – обратные) котировки.

    Требования, предъявляемые к биржевому товару

    Существуют главные требования, предъявляемые к биржевому товару:
    массовость;
    взаимозаменяемость;
    стандартизируемость (для продажи без осмотра);
    широкое предназначение;
    свобода ценообразования;
    для физических товаров – форма сырья либо полуфабриката;
    фактический объем продаж (партия, лот) – кратный биржевой единице.
    К физическим товарам, в отличие от ценных бумаг, обязательств государств или иностранной валюте, предъявляются требования по качеству. Их обеспечивает:

  4. ой-ка Ответить


    В условиях постоянно меняющейся финансовой ситуации на вопрос, стоит ли вкладывать деньги в ценные бумаги, можно дать только однозначный положительный ответ. Однако следует отдавать себе отчет в том, что обращение с ценными бумагами как с биржевым инструментом требует специализированных знаний и непрерывной кропотливой работы над формированием и оптимизацией инвестиционного портфеля.

    Основные понятия торговли ценными бумагами

    Существующий товарный мир поделен на две группы: товары (к которым также относятся услуги и материальные блага) и деньги (которые в свою очередь подразделяются на наличные деньги и капитал, то есть средства, приносящие доход). В соответствии с этой классификацией ценная бумага может представлять собой как деньги, так и товар. Такую форму существования капитала, как ценная бумага, можно считать особой: у владельца капитала, по сути, отсутствует сам капитал, однако есть имущественные права на него, которые задокументированы в виде ценной бумаги.
    Не всякий документ может считаться ценной бумагой. Для этого он должен соответствовать определенным критериям:
    иметь в основе унифицированный актив. Это может быть как доля в предприятии, так и обязательства по обращению какого-либо стандартизированного товара либо денежных средств в определенном размере;
    обладать рыночной стоимостью, которая формируется за счет спроса и предложения;
    обладать ликвидностью, то есть возможностью реализации в сжатые сроки с незначительными финансовыми потерями;
    иметь государственный регистрационный номер, поскольку в РФ, как и в большинстве стран, выпуск ценных бумаг подлежит обязательной государственной регистрации.
    Регулируют выпуск ценных бумаг в России:
    Гражданский Кодекс РФ (Глава 7 «Ценные бумаги»).
    Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (последняя редакция от 27 декабря 2018 года).
    Федеральный закон от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (последняя редакция от 27 декабря 2018 года).
    Ценные бумаги подразделяются на несколько видов:

    долевые

    , к которым относят простые и привилегированные акции;

    долговые

    — это векселя, а также государственные и корпоративные облигации;

    производные, или деривативы

    ,
    —
    многочисленные обязательства, в основу которых заложены действия с другими ценными бумагами. К деривативам относятся, например, фьючерсы, форвардные контракты, свопы, опционы.

    Документарные ценные бумаги

    имеют материальную форму и представляют собой документ с нанесенными реквизитами, наименованием эмитента, номиналом и другими сведениями.

    Бездокументарные ценные бумаги

    не имеют вещественной формы. Они представляют собой информацию о праве собственности на часть капитала, которая зафиксирована в реестре.
    Приобретая ценные бумаги, частные и юридические лица преследуют различные цели. Кто-то предпочитает осуществлять инвестирование для получения дохода в будущем или приобретения готового бизнеса. Но большинство трейдеров используют активы для спекуляции, или межбиржевого арбитража (заработка за счет ценовой разницы на один и тот же актив на различных биржах). Весьма популярно приобретение ценных бумаг брокерами для хеджирования с целью страхования финансовых рисков.
    При передаче бездокументарных ценных бумаг от одного владельца к другому требуется внесение соответствующей записи в реестр собственников.

    Доходность и ликвидность ценных бумаг

    Владельцы ценных бумаг получают доход как от владения ими, так и от распоряжения (продажи). Доход от продажи ценных бумаг очевиден: владельцу необходимо продать ее в тот момент, когда ее стоимость превысит номинал или первоначальную цену приобретения.
    Доходность от владения ценными бумагами складывается из следующих элементов:
    получения дивидендов;
    выплат установленных фиксированных процентных платежей;
    индексации номинала ценных бумаг;
    реализации долговых обязательств;
    получения совокупного дохода от размещения на рынке;
    выплат по выигрышным или призовым займам.
    Родиной торговли ценными бумагами принято считать город Антверпен. Первая сделка состоялась там более 400 лет назад.
    Доход, который получает владелец ценных бумаг, привязан к инвестиционным рискам, но также зависит и от типа самих бумаг: акций, облигаций, деривативов, — а также от их ликвидности.
    Наиболее доходными ценными бумагами считаются

    акции

    , однако торговля ими сопряжена с большими рисками, чем торговля облигациями. При грамотном управлении именно акции могут приносить своему владельцу высокую прибыль как на протяжении долгого срока, так и на коротких дистанциях. Особенно в тех случаях, если эмитентами являются предприятия металлургической, нефтегазовой и некоторых других отраслей.

    Облигации

    являются долговыми обязательствами, поэтому считаются более стабильными в части возврата вложений, однако доход по ним — состоящий из купонных платежей и номинальной стоимости погашения — заметно ниже, чем доход от акций. Впрочем, многое, как мы уже говорили, зависит от инвестиционных рисков: так, во время финансовых кризисов стоимость облигаций возрастает.

    Производные ценные бумаги

    , к которым относятся опцион, варрант, фьючерс и многие другие, также являются стабильным способом получения дохода. Опцион дает право на операции по купле-продаже другой ценной бумаги по существующей цене или цене, определенной на будущее время. Именно опционы увеличивают ликвидность рынков и являются страховкой от негативных колебаний курсов. Варрант дается самим эмитентом и, являясь залоговым свидетельством, предоставляет право на покупку ценных бумаг при их первоначальном размещении.
    К

    высоколиквидным видам ценных бумаг

    можно отнести векселя, депозитные и сберегательные сертификаты. Последние являются документами, подтверждающими вложение денег, и дают право на получение процентов. Векселя же представляют собой долговые обязательства, которые позволяют владельцу получить задокументированную сумму в установленные сроки.
    Ликвидность ценных бумаг на фондовом рынке напрямую зависит от количества сделок, совершенных с их участием. Если сделок купли-продажи за определенный период было совершено недостаточно (по сравнению с другими ценными бумагами) и/или разброс цен на данные ценные бумаги был достаточно велик, можно говорить о низкой или снижающейся ликвидности.

    Механизм биржевой торговли ценными бумагами

    В биржевых торгах могут принять участие только профессиональные участники: брокеры (которые по сути являются агентами клиента в сделках по купле-продаже ценных бумаг) и дилеры. Дилер объявляет публичные котировки и сообщает условия, необходимые для заключения договора купли-продажи: количество покупаемых/продаваемых ценных бумаг, срок действия объявленных цен и другие. Участники рынка, зная условия совершения сделки, оценивают их и либо заключают сделку с дилером на предложенных условиях, либо нет.
    Любой инвестор может сам начать торговать ценными бумагами, инвестируя собственные деньги. Но он не может самостоятельно выйти на биржу. Для этого нужно воспользоваться услугами брокера, являющегося участником биржевых торгов. Это может быть как финансовая организация, имеющая специальные лицензии, так и банк.
    Чтобы составить объективное представление о брокере, с которым клиент желает заключить договор, можно поинтересоваться независимыми статистическими данными. С актуальным перечнем ведущих операторов рынка можно ознакомиться на сайте Московской биржи. При составлении списка учитываются следующие характеристики: число зарегистрированных и активных клиентов, объем клиентских операций, число счетов ИИС
    [1]
    .
    Биржевая торговля подчиняется определенным правилам, и одно из важнейших заключается в определении приоритета либо цены, либо времени. Приоритет цены по факту означает, что первыми будут обработаны заказы клиентов, готовых платить больше, приоритет времени значит, что первым будет обработан заказ, раньше всех поступивший на рынок.
    Все условия сделки фиксируются в момент ее совершения. Поэтому, если с момента сделки до момента фактического расчета цена акций на бирже поменялась, это не будет касаться покупателя и продавца, для которых цена зафиксирована.
    Расчеты по сделкам с акциями на Московской бирже происходят на второй день после дня сделки — это называется режимом расчетов Т + 2 (день Тrade плюс еще два дня). Если вы совершили сделку сегодня, то акции с вашего счета спишутся послезавтра, и только тогда придут деньги
    [2]
    .

    Доход дилера

    складывается из спреда (разницы между заявленными ценами покупки и продажи), комиссий и платы за консультации.

    Доход брокера

    складывается из комиссий, которые он получает с каждой сделки (за полностью или частично исполненное поручение), платы за движение денежных средств, годового процента за использование плеча и дополнительно предлагаемых клиентам услуг (например, арендной платы за предоставление рабочей станции или торгового терминала).

    Риски биржевой торговли ценными бумагами

    Биржевые торги сопряжены с меньшими рисками, нежели внебиржевой оборот ценных бумаг. Это объясняется тем, что перед поступлением на биржу акции должны пройти обязательную процедуру экспертной проверки — листинга. Однако и этот вариант не исключает вероятность финансовых потерь. Ниже приведены лишь некоторые из рисков, возникающих в процессе биржевой торговли ценными бумагами:

    риск уменьшения или потери денежных средств

    , инвестированных в ценные бумаги;

    риск снижения ликвидности

    , возникающий в результате негативной ситуации на рынке, которая не позволяет или делает затруднительным закрытие ранее открытой позиции;

    риск невыполнения обязательств

    , который, как правило, наступает в случае неправомерных действий, неплатежеспособности или банкротства эмитента либо других участников торгов;

    валютный риск

    — зависит от неблагоприятного изменения курса валюты;

    операционные риски

    возникают в результате учета денежных средств нескольких клиентов на одном счете или во время движения денег клиента между счетами (в том числе переводом на личный счет брокера).
    В отличие от банков, в которых средства вкладчиков защищены агентством по страхованию вкладов
    [3]
    , по брокерским счетам нет государственных гарантий. Купленные при посредничестве брокера ценные бумаги хранятся в депозитарии в виде электронных записей. Нередко депозитарий представляет собой обособленный отдел в самой брокерской компании. В случае если брокер перестанет работать, его клиенты не потеряют права на свои ценные бумаги. Их просто нужно будет перевести в депозитарий другого брокера. Проблемы могут возникнуть, только если брокер неправильно учитывал активы клиентов: ситуации в этом случае могут быть весьма неприятными — вплоть до утраты бумаг и судебных разбирательств.
    Если вы поняли, что ошиблись с оценкой условий сделки (с ценой, количеством или направлением), отменить сделку не получится.
    Список вышеперечисленных рисков, безусловно, не является исчерпывающим и не призывает клиентов отказаться от торговли ценными бумагами — он лишь дает некоторое представление о том, с чем, возможно, придется столкнуться, играя на торговых площадках.

    Как грамотно сформировать портфель ценных бумаг

    Для того чтобы сбалансировать риск инвестирования в ценные бумаги с их доходностью и ликвидностью, необходимо грамотное распределение финансов между различными активами. Такой подход называется диверсификацией, и ее результатом становится формирование инвестиционного портфеля, в котором гармонично сочетаются как риски от вложения в те или иные ценные бумаги, так и доход, который эти бумаги приносят клиенту.
    Любой инвестиционный портфель включает в себя несколько видов ценных бумаг. Процентное соотношение акций, облигаций и производных инструментов формируется с учетом определенного принципа, который может быть как отраслевым, так и региональным или же принципом ликвидности — в этом проявляется инвестиционная стратегия владельца.
    Решив вкладывать деньги в ценные бумаги, инвестор должен выбрать между самостоятельным управлением своим инвестиционным портфелем и передачей денежных средств профессиональным участникам рынка.
    При выборе различных форм доверительного управления инвестициями стоит помнить, что
    [4]
    :
    услуги паевых инвестиционных фондов обойдутся в сумму 0,5–5% от стоимости чистых активов в год вне зависимости от результатов управления;
    договор об индивидуальном доверительном управлении с инвестиционной компанией, имеющей соответствующую лицензию или доверительное управление банка, будет стоить 10–25% от чистой полученной прибыли.
    Умение диверсифицировать активы — проще говоря, не складывать все яйца в одну корзину, а также выбирать правильные корзины для их хранения — требует определенного опыта, знаний, способности предугадывать риски и готовности на эти риски идти. Решать — перекладывать ответственность за все за действия с вашими ценными бумагами на плечи профессионала или нет — приходится самому инвестору.

    Предупреждение

    : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Добавить ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *